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MSCI中国A股在岸指数新增加成份股61只

72 人参与  2020年05月13日 22:50  分类 : 股市头条  评论

  MSCI半年度审议结果显示,MSCI中国A股在岸指数增加成份股61只,剔除18只;MSCI全中国指数增加成份股56只,剔除54只。

  相关报道:

  MSCI公布半年度指数审议结果 这45只A股标的获新纳入

  北京时间5月13日晨,国际指数编制公司MSCI公布了其2020年的半年度指数审议结果。

  本次调整中,MSCI全球标准指数新增137只个股,其中包括56只中国股票(含港股、中概股等);剔除181只个股,其中包括45只中国股票(含港股、中概股等)。

  具体到A股标的的调整,MSCI中国A股指数新增45只A股标的,剔除34只A股标的。

  新增45只A股标的

  删除34只A股标的

  同时本次季度调整,MSCI不再改变A股在相关指数中的纳入因子。上述调整结果将于2020年5月29日收盘后生效。

  45只A股新调入MSCI中国指数

  本次季度调整公布了MSCI全球标准、MSCI全球小盘、MSCI全球微小盘等主要指数系列的新增、剔除名单。

  其中,涉及到中国公司的调整有:MSCI中国A股指数新增45只A股标的,剔除34只A股个股。

  MSCI全球标准指数新增137只个股,其中包括哔哩哔哩等56只中国股票(含A股、港股、中概股等);剔除181只个股,其中包括瑞幸咖啡等45只中国股票(含A股、港股、中概股等)。

  MSCI新兴市场指数新增成分股中全市值前三大的股票为中公教育、中国飞鹤和阿联酋国民银行。

  除全球指数系列外,MSCI中国全指数以及MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整,不过,跟踪上述两只指数的海外资金相对较少,调整或不会带来显著的资金进出。

  MSCI中国A股在岸指数增加成份股61只,剔除18只,其中新增前三大标的包括中公教育、世纪华通和中国银河;MSCI中国A股在岸小盘指数中新增208只个股,剔除53只个股。

  MSCI中国全股票指数中,增加成份股56只,剔除54只,其中新增前三大标的包括中公教育、世纪华通和中国飞鹤;MSCI中国全股票小盘指数中新增256只个股,剔除88只个股。

  市场人士认为,MSCI本次审议仅是调整,并不出现大的变化和扩容,对于资金整体层面影响较小,但对个股影响较大,利空调出的个股,提振调入的个股。

  北向资金有望持续流入

  与此同时,另一大指数编制公司富时罗素也将在5月22日发布半年度指数审议结果,根据此前的计划,富时罗素将于本次指数审议结果将A股纳入因子从当前的17.5%提升至25%。

  按照此前的历史经验,纳入因子的提升往往带来被动配置型资金的准时就位,被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差,通常会选在生效日附近进行调仓操作。但相比之下,主动型资金则并不存在这一约束,可以择机选择配置时点。

  北向资金近日延续了整体流入的势头。Choice数据显示,5月以来五个交易日北向资金合计净流入72.54亿元,4月至今则合计净流入605.12亿元。北向资金在A股的持股总市值逼近1.5万亿元。

  得益于上述国际指数的调整,未来的一段时间内,北向资金有望保持净流入的态势。

  广发证券表示,参考海外经验,资本市场开放获得国际市场认可之后,外资会在较长一段时间持续放量流入,即使国际指数纳入因子暂停提升,期间外资仍会保持一定规模的流入。预计未来十年A股外资持股占比有望从当前的3%提升至10%左右,平均每年A股净流入规模3000亿元至4000亿元。

  MSCI半年度审议公布!A股权重暂未有提升 中公教育等纳入新兴市场指数

  北京时间5月13日凌晨,MSCI如期宣布半年度指数审议结果。

  公告显示,在此次调整中,MSCI中国A股在岸指数增加成份股61只,剔除18只,新增的成分股中其中市值最大的三只分别是中公教育、世纪华通和中国银河证券;MSCI中国A股在岸小型股指数将新增208只成分股,删除53只成分股。

  另外,MSCI全中国指数将增加成份股56只,剔除54只。MSCI中国全股票小盘股指数将新增256只成分股,删除88只。

  MSCI全球市场指数将新增137只成分股,删除181只。Zoom VIdeo Comm等将被纳入MSCI全球指数;而MSCI新兴市场指数中市值最大的三个新成员将是中公教育、飞鹤乳业和阿联酋国民银行。

  此外,MSCI全球小型股指数、MSCI全球可投资市场指数MSCI美国股票指数等也均有一定的调整。MSCI表示,上述调整将在2020年5月29日收盘后完成。

  需要注意的是,此次审议结果仅涉及指数成分方面的调整,并不会提升A股在指数中的权重。

  东吴证券分析师陈李认为,根据MSCI去年11月发布的官方文件推断,2020年MSCI将暂不考虑提升A股在指数中的纳入因子。本次决策的主要考虑因素是,A股市场仍未能就MSCI此前提出的四点市场开放要求做出明显改进。主要包括衍生品的缺乏、过短的交易结算周期、沪深港通和A股休市时间不统一、以及沪深港通交易机制欠缺灵活性这四大问题。A股尚未就开放市场做出较大努力的情况下,从而阻碍A股的纳入因子在MSCI指数中进一步提升的进程。

  根据野村东方国际证券此前发布的报告,截止今年一季末,外资持境内金融资产数额整体保持稳定,但股票资产数额大幅下降。从股票资产来看,QFII&RQFII大幅流出,北上资金持A股额度继续上升。因北上资金中包含了国内机构以及个人投资者持有的额度,QFII&RQFII的趋势更能反映A股外资的真实情况:一季度外资流出可能高于数字表面展示的水平。

  陈李指出,2020年下半年,出于对新兴市场可能爆发继中国、欧美后第三轮疫情的顾虑,全球资金可能整体减配新兴市场,导致流入中国的资金相应减少。

  “A股市场来看,3月末美国市场触底反弹后北上资金再现净流入趋势。然而我们担心,投资者对新兴市场爆发疫情的担忧叠加MSCI不进一步提升A股纳入因子的决策,将对5月后的外资流入产生较大负面影响。我们认为全年A股市场可能需要更多依赖国内投资者的力量,而非海外的资金流入。”陈李表示。

  而在本月7日,央行、国家外汇管理局刚刚发布了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,取消了QFII、RQFII投资额度限制。兴业证券王德伦团队指出。截至2020年4月末,295家QFII获批投资额度1147亿美元,按取消限额前3000亿美元额度计算,占总额度比重约为38%;227家RQFII获批投资额度7131亿元人民,按取消限额前19900亿元人民币额度计算,占总额度比重约为36%。

  “就额度使用率来看,此次取消总限额的政策,短期内对外资流入的边际影响较小,但其背后释放了我国坚定推进金融市场开放的积极信号,长期来看将有利于吸引更多外资流入A股市场。”该团队表示。

  据其测算,若A股未来以100%完全纳入MSCI后,通过MSCI跟踪A股的资金规模将超过4000亿美元,其中约860亿美元为被动型资金。

  陈李则认为,此次MSCI虽然未提高A股纳入因子,但将对港股带来间接利好,即港股在MSCI指数中的权重不会被稀释。

  “同时,我们也看到,受到美国降息、QE的影响,美元走软、香港和美国的利差拉大,近期全球对港币资产的需求大幅上升,导致4月21日美元兑港币的汇率触及了7.75的边界,在2015年之后首次触发了强方兑换保证。在国内疫情基本得到控制、两会即将召开带来中国财政刺激预期的前提下,香港市场5月的表现预计将优于A股。”他表示。

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