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A股2020/2/11三大股指收盘涨跌互现 沪指六连涨收复2900点

38 人参与  2020年02月11日 15:12  分类 : 行情解读  评论

  A股三大股指今日收盘涨跌互现,沪指与深成指小幅收涨,创业板指小幅收跌,沪指六连涨收复2900点整数关口。两市合计成交7860亿元,行业板块涨跌互现,北向资金今日小幅净流入24.86亿元。

  具体来看,沪指收盘上涨0.39%,收报2901.67点;深成指上涨0.37%,收报10768.63点;创业板指下跌0.67%,收报2028.44点。

  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

  招商证券:市场正处于上行周期

  招商策略团队认为,疫情冲击下,节后首个交易日A股大跌,但随着恐慌情绪释放及市场流动性问题缓解,市场反弹,行业表现分化。近期疫情控制数据有明显好转,不过2月10号开始的返工潮增大疫情的不确定性,预计短期市场博弈加剧。

  如果病例数据反弹,受疫情影响不大或正面影响的医药、计算机、传媒将继续占优。如果疫情缓和,稳增长预期下,受政策影响较大的金融、地产、建筑、汽车等板块关注度提升,这也是两会召开前后关注的重点方向;且电子和5G建设相关通信领域将会占优,进一步的,受疫情冲击较大的航空、酒店等板块也有望迎来资金布局。从中长期来看,我们坚信A股正处于2019年开启的两年半上行周期,5G技术加持和信息化需求的增加将带领科技板块成为未来几个季度持续景气向上的方向。

  国盛证券:中长期大逻辑未改变,慢牛继续

  中长期大逻辑并未改变,慢牛继续,周期核心资产重估继续。中长期,疫情是阶段性冲击,待疫情平抑,市场仍将回归自身逻辑。政策持续宽松+逆周期调节强化+中长期资金持续入市下,市场长期稳步向上,周期核心资产重估也将继续。

  投资策略上,科技成长是阶段性主线,关注科创板。科技成长:重点关注电新、电子、计算机等行业;科创板:随着科创板持续扩容、重仓科创板基金越来越多,市场关注度持续提升。看好科创板成为超额收益的重要来源;周期核心资产:政策逆周期力度持续加码,后续随疫情缓和复工复产加速,经济回归正轨。周期核心资产价值重估仍将继续。

  中信证券:2月“黄金坑”就是今年底部

  全年的“黄金坑”明确之后,市场关注点从疫情脉冲转向疫情演化和节后复工。一方面,决定市场短期风险偏好的核心依然是疫情,而返程高峰压力下,非湖北地区的疫情演化成为焦点;另一方面,节后复工进度可能导致基本面预期再修正。由于复工进程和疫情压力正相关,具体发展还需要密切观察。

  2月的“黄金坑”就是2020年的市场底部。首先,疫情对市场和基本面的一次性脉冲影响逐步成为共识;其次,短期波动的背后是政策及时而全面的预期管理;再次,偏松的宏观流动性支撑估值,短期难有反复;最后,“两融”和股权质押风险可控,受迫性卖出风险低。

  结合疫情演化把握配置节奏,先关注受益于复工的标的。考虑疫情影响,我们梳理了2020年A股配置的机会和节奏,具体包括3类:贯穿全年的主线;疫情缓解前的交易型机会;疫情缓解后可逐步建仓品种;并整理了相关投资组合。建议继续把握疫情带来的交易型机会的同时,也可以关注复工进度较快的子行业。

  华泰证券:沪指已修复,但持续有待复工潮考验过关

  从盈利预测来看,疫情防控的基准情形假设下,全年A股盈利增速或仍能维持10%左右,略低于年初市场一致预期的10%~15%,悲观情形假设下,A股盈利增速或下修至5%以下,但前期沪指跌幅或已反映悲观情形下的盈利预期;从外围市场来看,春节假期AH溢价升幅和A50期货跌幅分别隐含沪指补跌空间约6.9%、4.3%,而节后首日沪指超跌,随后修复回相对合理的2800一线;从历史经验来看,非典期间AH股回撤幅度均约9%左右,若按照沪指从1月中旬高点下跌9%,大致对应2800一线。

  综上,节后A股已触底,但后续继续回暖或有待复工潮考验过关。

  广发证券:底部已现,谨防受益板块波动

  广发策略团队认为,行业配置更注重中期产业逻辑。(1)短期事件受益、中期产业逻辑支撑的板块:a、传媒(视频、游戏);b、互联网医疗、线上办公;c、IT基础设施(IDC、服务器、存储)。(2)事件影响有限,中期向上逻辑稳固:a、电子(消费电子、半导体、面板);b、新能源车产业链(中游锂电池与零部件-上游锂电材料-中游电机电控-电动整车);c、5G软件。

  A股底部已现,复工后需要密切跟踪疫情拐点谨防受益板块波动。贴现率下行驱动“金融供给侧慢牛”并不会因疫情而受到破坏。A股在经历大跌之后的赔率已较为吸引,冲击底部已现。若复工后疫情拐点改善进一步清晰,A股行业轮动将沿受疫情影响由小到大的顺序向中期主线回归。当前涨幅较高的受益板块中,纯事件驱动类强势股补跌,具有中期产业逻辑的板块即便面临一定调整也仍具备重新上行动力,而事件影响有限、中期产业逻辑稳固的板块亦将逐步回归。配置把握两条主线:(1)短期事件受益、中期逻辑支撑;(2)事件影响有限,中期向上逻辑稳固。建议配置:互联网医疗、游戏、新能源车、消费电子。

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