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2020/3/4机构论市:A股缩量震荡走势暗藏深意 市场变盘节点即将来临

144 人参与  2020年03月04日 23:30  分类 : 行情解读  评论

  巨丰投顾:A股市场变盘节点即将来临

  美联储紧急降息,但是美股并不买账,指数不涨反而下跌。说实在的,美联储降息是有预期的,但是要比预期提前这么多时间,还是出于意料的。实际上,事件影响之下,很多投资者出逃转到债券市场,所以,美国10年国债利率也是降至历史最低水平。

  相比美股,A股的韧性就强势很多。上午小幅低开后迎来整理,午后一度红盘运行保持相对强势,虽然盘中仍有分化,但不影响整体向好的趋势。从盘面上看,受降息预期影响,金融、地产、有色等板块表现抢眼,而科技股整体弱势。

  当前,全球范围看,经济整体处于下滑态势,国内也是不容乐观,而在事件的影响下,全球再次受到打击,也因此,我们看到,美联储紧急降息,主要还是因为事件影响的扩大。不过,也因此,全球宽松的趋势已经和盘托出。

  于是,当前市场讨论更多的还有一个问题,就是央行是否也会降息?实际上,按照当前市场换将看,利率水平稳定,流动性保持充裕,降息或还存在观望。但无论如何,国内相对宽松的趋势也已经出现,这种宽松的趋势,对于市场的支撑作用还是比较明显的。

  当然,如果货币政策出现利好刺激,那么包括金融股以及地产等权重股是有望表现一下的,一旦他们启动,那么市场短期的格局可能就会打破。而往往,这些权重都是来拉抬指数的,当然也有维稳指数的意思。

  回头再看,外围市场弱势之际,A股当日表现之坚挺,除了所谓的韧性,实际上当前市场环境、情绪以及资金的作用密不可分。特别是经历近期的整理之后,市场仍保持较高的成交以及热情是难能可贵的。而全球宽松周期的开启,则给A股带来了更为广阔的施展空间。

  所以,此前一直提示的中线持仓观望,目前仍可继续。与此同时,近期还需要多留意政策方面的变动,尤其是货币政策的动向,市场能否再次表现,或许有很大的关系。而短线操作上,不妨关注一下降息预期下,金融、地产以及有色等板块的交易性机会。

  至于大盘,其实已经说的很多了,这个位置仍属于第一波上行后的整理期,目前看整理到了最为关键的时间点,一旦形成突破就有可能变盘。所以,短期相对来说是比较关键的,而这里需要消息和资金的再次配合。总体上,还是比较倾向于指数短期僵局的打破,尤其是全球弱势之际,一旦A股企稳,实际上也是在为全球做表率!

  容维证券刘思山:股指震荡上行 科技板块回落

  今日早盘,A股受美股大跌影响顺势低开,但迅速反弹,整个上午呈窄幅整理态势,成交量较昨日同期相比缩量明显 ,染料、网红经济、房地产、猪肉概念涨幅居前,水泥、云办公等跌幅居前。值得注意的是,半导体龙头品种兆易创新跌停,带动了一批高位科技股大幅调整。午后,股指又有一小波下跌,随后在券商板块带动下大盘震荡上行,截至收盘:沪指涨0.63%,报3011.67点;深证成指涨0.08%,报11493.02点;创业板指数跌0.18%,报2169.44点。

  盘面上看,今日个股走势可谓分化,近期涨幅已大的个股纷纷出现了高位杀跌,雅克科技、真视通、博腾股份、路通视信、南大光电、会场通信、兆易创新等跌幅都在8个点以上。而与此相反的是券商板块的整体崛起,板块整体大涨超三个点,南京证券、红塔证券涨停,华安证券、东北证券、中信建投、财通证券涨幅均在5个点以上,今日大盘下午能拉起,券商板块功不可没。与此同时,网红经济、染料、房地产开发、证券等板块涨幅居前,半导体、氟化工、光刻胶、集成电路等等板块跌幅居前。美中不足的是今日两个是成交量没能破万亿,最终定格在9920亿!

  技术上看,股指短期受外围市场影响,波动有些加大,但影响正在弱化,A股市场韧性越来越强,有其自身发展规律 ,而不是一味跟随,连续十个交易日成交量破万亿足以说明市场资金面较为宽松,应多多关注券商板块动向,毕竟最受益的是它们。3000点附近有反复整固要求,股指在中线买入信号中,且在容维域加级别强势区域内运行,强势特征明显。操作上应规避近期涨幅巨大品种,多关注些业绩大幅增长的,价位不高的品种中线布局,持股为主。

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  源达:A股缩量震荡走势暗藏深意 市场做多情绪或受压制

  今日三大股指开启震荡走势,沪指早盘冲高午后探底回升,尾盘持续拉升,创指冲高回落,跌幅超2%,随后震荡回升。盘面上看,网红经济领涨,染料、房地产开发和证券、水泥等板块涨幅居前;氟化工领跌,半导体及元件、光刻胶、氮化镓和集成电路等板块跌幅居前。整体来看,个股涨多跌少,市场高低切换,北上资金尾盘小幅流出,赚钱效应一般。

  消息面平淡

  中共中央办公厅、国务院办公厅印发意见,研究探索对排污权交易进行抵质押融资,鼓励发展重大环保装备融资租赁;加快提高环保产业技术装备水平,做大做强龙头企业。相关概念股有望获益。此外国家官方媒体报道,相关部门出具《要点》要求,加强优质牧草生产基地建设,加快建立农业高质量发展标准体系,发展生态健康养殖。继续实施兽用抗菌药使用减量化行动,在至少100家养殖场开展试点。相关方面有望获得关注。

  沪指今日低开后开启缩量震荡走势。技术上,日线级别5日线拐头向上,同级别KDJ指标低位反弹金叉有效,MACD开口向上红柱拉长。60分钟走出放量阳线,30分钟K线成功收复均线支撑,同级别KDJ指标低位金叉上行,15分钟级别MACD低位拐头上行。预计明日指数有望震荡上行。

  市场分化个股活跃,短期操作机会看这里

  今日出现明显的缩量震荡走势,对市场的做多情绪有一定压制作用,晚间美联储降息是为了稳经济采取的放水行动,当前A股市场资金炒作的重点无论是老基建还是新基建,或是其他短期热点,其背后的逻辑都是稳经济的逆周期调节预期,之前国内大幅释放流动性,现在引发全球行动,为当下市场炒作基建方向提供支撑,具体方向可重点关注稳经济预期下受益的新老基建方向。整体来看市场第一阶段普涨情绪接近尾声,市场分化加剧,个股活跃度依然很高,高位科技调整,周期基建品种呈现明显的扩散状态,相关机会可适当把握。操作上逢高或大阳可以适当兑换部分利润或减轻仓位。如遇突然或快速回踩,既可以把握低吸机会。短线可以关注新老基建方向,中线围绕金融、科技细分领域的龙头机会!

  和信投顾:指数短期震荡无碍 风险主要集中在个股

  【盘面观点】

  今日三大指数分化,呈现沪强深弱格局,整体上沪指震荡上扬较为强势,创业板指数则显得疲弱。市场表现来看,网红经济全天表现活跃。午后以芯片概念股为代表的科技类品种扩大跌幅,全天表现萎靡。医疗器械、口罩概念股表现分化。盘面上看,个股涨多跌少,炸板率走高,但是涨停家数依旧尚可,氛围总体一般。行业涨幅榜上园林工程、房地产、水泥建材、工程建设、装修装饰、公用事业、券商信托上涨;跌幅榜上医疗行业、安防设备、电子元件、文教休闲、医药制造、材料行业下跌;概念股方面网红直播、维生素、券商概念、猪肉概念、水利建设等涨幅居前。技术上,沪指日线技术图形收小阳线,成交量明显萎缩,说明资金做多态度开始谨慎,指标上看KDJ指标短期收敛金叉,20日线继续拐头向上发散,综合来看短期区间震荡的可能较大。

  【板块方面】

  网红直播概念股走强,新文化、天龙集团、中广天择、引力传媒、御家汇、星期六涨停领涨,元隆雅图、南极电商、金字火腿等跟涨。

  维生素概念股走高,浙江医药、新和成、兄弟股份、安迪苏、圣达生物纷纷上涨。

  房地产板块大幅上涨,栖霞建设、广宇集团、鲁商发展、南国置业、天房发展等涨停领涨,光明地产、金科股份、华夏幸福纷纷上涨。

  券商信托板块走强,中银证券、南京证券、红塔证券涨停,东北证券、华安证券、财通证券等纷纷上涨。

  【后市展望】

  今日沪指震荡上扬,属于回踩后的修正上涨。从日线来看,这个继昨日回踩后的修正上涨形态,量能反倒有所收敛。盘中随着指数的快速下跌与反弹,到达压力区间后并没有直接释放压力,反而反复震荡消化压力。结构上属于良性的震荡蓄势结构。周线形态虽然没有构成对上一个实体阴线的完全反包,但依旧势头强劲。创业板指数维持宽幅震荡的同时并没有对上行趋势构成破坏性影响,依然在5日线和20日线上方维持强势盘整。

  总之,指数短期无碍,风险主要集中在个股,特别是近期涨幅较大的高位题材股,风险溢出效应比较大,波动也相应加剧,建议投资者注意此类风险。

  操作上建议投资者合理控制仓位,避免盲目激进,重点关注政策倾斜的水泥基建、农业、医药等偏防御方向。

  天信投顾:切换周期!这样的板块或成新主题!

  今日市场点评:

  周三市场受到外围下跌的拖累继续低开,开盘后在涨价品种的带动下快速拉升,不过随后继续走低,甚至一度出现跳水。午后市场止跌企稳回升,再加上护盘板块的出现,沪指翻红。整体来看,周三市场属于低开高走的那种,但是盘中呈现的是非常剧烈的波动走势;盘面上分化的格局继续上演,而成交量萎缩,显示市场拉升的成色不足。园林、维生素、地产等板块涨幅居前;光刻机、无线耳机、半导体等科技股领跌。

  明日市场观察:

  周二的收市预计周三会继续呈现震荡整理格局走势,虽然最终沪指重新站上3000点整数关口,但是盘中的波动比较剧烈,最终虽然是好的,不过成交量并没有释放出来,市场的拉升显的有点虚。不过既然能够重新站上3000点整数关口,也算是一种好现象。就周四而言,沪指有望继续小幅拉升。

  短期行情分析:

  最近市场出现的剧烈波动,既有外围市场的忽上忽下的传导有一定的关系,同时也有市场本身处于风格的切换时间阶段。市场处于这种阶段,老的主题没有完全退潮,但是处于退潮的关键期,一般形成的是下跌调整走势;而即将启动的新主题(主要是低价的蓝筹股)还没有形成新气候,因此市场就是一种忽高忽下的剧烈波动走势。短期来看,随着风格切换的持续进行,近期似乎已经看到风格切换时间段完成的迹象,因此短期内市场主板指数有望受到一定的支撑,出现一定的震荡攀升格局;而创业板股指继续受到个股回踩压力的承压。中期市场依旧处在明确的货币政策、财政政策等预期,没什么好担忧的。

  后市投资展望:

  综合分析认为,尾盘再度形成支撑反抽,最终沪市重新站上3000点整数关口。盘面上部分涨价预期+权重+滞涨等品种拉升,是一种补涨格局走势。短期市场将继续会受到不确定因素维持夯实格局!操作上,一些低价的大基建和回调比较充分的科技+基建的个股以低吸为主;近期大涨的科技股反弹中仍要控制仓位,甚至要降低仓位。

  大摩投资:美联储“非常规降息”或将带动全球新一轮宽松

  沪深两市午后探底回升,沪指站稳10日线,个股整体呈现普涨格局,两市逾百股涨停,市场短线情绪回暖,但以半导体为首的科技股领跌,兆易创新、上海新阳、晶方科技等多只个股纷纷大跌,从今日市场主线来看,大基建、网红等板块受到追捧,总体来看,市场量能充沛,个股分化明显,赚钱效应好转。沪股通净流入24亿元,深股通净流出9亿元。

  北京时间3 月3 日23 点,美联储紧急宣布将基准利率下调50 个基点至1%~1.25%,并且将超额准备金率(IOER)下调50 个基点至1.1%。此次降息是美国自2008 年金融危机以来首次在例行政策会议之间的紧急降息。公布降息后,美股曾出现短时上涨,但最终美股三大指数以下跌收盘。

  我们对美股观点相对中性,降息有助于延缓美股跌势;但中期走势仍取决于企业盈利,肺炎疫情在美国境内的演绎至关重要。估值方面,受疫情与美国大选党内初选等因素影响,美股波动率中枢短期内难以下降,降息后短期估值扩张的难度较大。

  综合而言,若疫情不在美国境内蔓延,此次“非常规降息”的落地将延缓美股跌势。但如果实际疫情恶化导致盈利衰退,不排除美股将发生回调20%以上的“悲观情形”。

  但考虑到疫情对全球经济带来的不确定性加大,预计大概率全球央行将迎来新一轮降息潮。3 月3 日,在美国宣布降息之前,澳大利亚央行宣布已将现金利率降低25 个基点至0.5%的历史低位。同一天实施降息的还有马来西亚央行,马来西亚将隔夜政策利率下调25 个基点至2.50%,为2010 年7 月以来最低水平。面对新冠疫情给经济和资本市场带来的影响,预计越来越多的发达和新兴经济体央行将会实施降息。

  考虑到经济仍存在进一步疲软的风险,预计美国等全球主要央行还将采取进一步宽松的货币政策。中长期来看,预计黄金仍具有较好的上涨机会,不失为当前最好的避险工具之一,另外,以券商为代表的的大金融板块也将充分受益未来的流动性宽松。

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